How to 選ぶ the best 投資 基金s: A professional's guide to 捜し出すing out the 勝利者s for your Isa
Tom Stevenson:? There are more 投資 基金s 利用できる to a UK 投資家 than there are 株 名簿（に載せる）／表（にあげる）d on the London 在庫／株 交流
Tom Stevenson is 投資 director at Fidelity International.
Deciding which 基金 to 投資する in can be a challenge for someone managing their own 大臣の地位.
For one thing, there are more 投資 基金s 利用できる to a UK 投資家 than there are 株 名簿（に載せる）／表（にあげる）d on the London 在庫／株 交流.
Fortunately, there is no 不足 of （警察などへの）密告，告訴（状） 利用できる. 基金 経営者／支配人s and 投資 壇・綱領・公約s publish a 範囲 of 文書s that will help you get started.
The 核心 （警察などへの）密告，告訴（状） 刈るs up in several places but, once you’re familiar with the main items, it’s 比較して simple to compare and contrast the 基金s you’re 利益／興味d in.
To begin with, therefore, let’s look at the factsheets and other 重要な （警察などへの）密告，告訴（状） 文書s that all 基金s must 現在の to 可能性のある 投資家s.
After that it’s 価値（がある） looking at some of the more 詳細（に述べる）d checks that professional 基金 selectors make before 投資するing and why （電話線からの）盗聴 into their 専門的知識 経由で a curated 名簿（に載せる）／表（にあげる） of 基金s (いつかs called a best buy or select 名簿（に載せる）／表（にあげる）) might be a good idea.
And, finally, we’ll consider the hot topic of sustainability and look at how to check a 基金’s 環境の, social and governance 信任状.
Most 投資家s these days will use an 投資 壇・綱領・公約, いつかs called a ‘基金 supermarket’. The way these 壇・綱領・公約s 現在の （警察などへの）密告，告訴（状） 異なるs わずかに, but the underlying data is the same.
All will give you an insight into: a 基金’s 客観的なs and 戦略; the level of 危険 you will be taking by 投資するing in it; what the 基金 is 現在／一般に 投資するd in; its 業績／成果; and the 告発（する），告訴（する）／料金s you will 背負い込む.
A good starting point, as they are a 肉親，親類d of 最初の／主要な source, are the 重要な 文書s 供給するd by the 基金 経営者／支配人 itself: the 基金 provider factsheet; the 重要な （警察などへの）密告，告訴（状） 文書; and the 年次の and 暫定的な 報告（する）／憶測s for the 基金.
To illustrate what’s 利用できる, let’s look at a popular 全世界の 基金, the Rathbone 全世界の 適切な時期s Fun d.
広大な choice: Deciding which 基金 to 投資する in can be a challenge for someone managing their own 大臣の地位
基金 factsheets
This 文書 is published 定期的に (月毎の in this 事例／患者). It 明言する／公表するs the?Rathbone 基金’s 投資 客観的な, which is to （警官の）巡回区域，受持ち区域 the 投資 協会’s 全世界の 部門 業績／成果 after 料金s over a five-year period. It also 始める，決めるs out the 投資 戦略 it will 雇う to try and 達成する that.
The factsheet also 供給するs some basic （警察などへの）密告，告訴（状） about the 経営者／支配人, or 経営者／支配人s, of the 基金. You will learn, for example, that James Thomson has been running this 基金 since 2003, which is a reassuringly long 任期.
There is some basic （警察などへの）密告，告訴（状） about the 基金’s size, number of holdings, 告発（する），告訴（する）／料金s, income 配当s if any, and the time of day the 基金 is 定価つきの for 取引，協定ing 目的s (this can be useful to k now if markets are 特に volatile).
Other （警察などへの）密告，告訴（状） 含むs: the geographical 分裂（する）, which in this 事例／患者 is 負わせるd に向かって the US; the size 決裂／故障 (おもに larger companies); 部門 （危険などに）さらす; and 業績／成果 over さまざまな time periods.
重要な 投資家 （警察などへの）密告，告訴（状） 文書s (KIIDs)
供給するing a little more 詳細（に述べる） than the 基金 factsheet is the 重要な 投資家 （警察などへの）密告，告訴（状） 文書.
In particular, the KIID 申し込む／申し出s an 査定／評価 of the 危険 and reward profile of the 基金. In the 事例／患者 of the Rathbone 全世界の 適切な時期s 基金,?this is みなすd to be 6 on a 規模 of 1 to 7.??this is みなすd to be 6 on a 規模 of 1 to 7.?
This 手段 反映するs past volatility (the 速度(を上げる） and extent of the ups and 負かす／撃墜するs in the 基金’s price) and is only a rough guide to how 安全な or さもなければ the 基金 will be in 未来.
A 基金 like this, 投資するing in 株 名簿（に載せる）／表（にあげる）d around the world, is at the riskier end of the spectrum. But don’t forget that even 投資するing in cash, which would be 階級d at the other end of the 規模, carries a 危険: that インフレーション will erode the value of your 貯金 over time.
Other than the 危険 profile, there is little in the KIID that is not also covered in the 基金 factsheet.
暫定的な and 年次の 報告（する）／憶測s
If you are considering 投資するing in a 基金, it is 井戸／弁護士席 価値（がある） reading the 経営者／支配人’s 報告（する）／憶測s in the 暫定的な and 年次の 報告（する）／憶測s.?
These 供給する a more qualitative insight into the thinking of the 基金 経営者／支配人 than the rather bland comments in the regulatory filings.
The other important feature of these more in-depth 報告（する）／憶測s is the greater 詳細（に述べる） they can 供給する on a 基金’s holdings. Most 投資 壇・綱領・公約s, and the shorter regulatory 文書s, will only show a 基金’s 最高の，を越す ten holdings.
This 供給するs a flavour, but many 投資家s want to know 正確に／まさに what a 基金 is 投資するd in. The Rathbone 全世界の 適切な時期s 基金 is 比較して concentrated but even so has around 60 holdings.
As the snapshot above shows, the 年次の 報告（する）／憶測’s more 詳細（に述べる）d 陳列する，発揮する shows 正確に／まさに how much of the 基金 is 投資するd in each 持つ／拘留するing and how much （危険などに）さらす the 基金 has to different economies around the world.
告発（する），告訴（する）／料金s
A 重要な consideration when comparing 基金s is their 告発（する），告訴（する）／料金s. These are usually 明確に laid out in all the main 文書s and on the 基金’s pages on a 壇・綱領・公約’s website.
The Rathbone 基金 開始する，打ち上げるd a new cheaper 株 class in January 2019 with an 現在進行中の 告発（する），告訴（する）／料金 of 0.51 per cent [this is now 0.52 per cent]
This is 比較して low for an 活発に managed 全世界の 公正，普通株主権 基金 and 反映するs the large size of the 基金.
基金s tend to （土地などの）細長い一片 out 処理／取引 costs from the 現在進行中の 告発（する），告訴（する）／料金 because these are a backward-looking 告発（する），告訴（する）／料金 that 反映するs actual 取引，協定ing activity and can 変化させる from year to year.
As an 投資家, you also need to consider how much your chosen 壇・綱領・公約 will 告発（する），告訴（する）／料金 you ーするために arrive at the total cost of 持つ／拘留するing the 基金.
Select 名簿（に載せる）／表（にあげる）s
Many 壇・綱領・公約s show their 投資家s a curated 名簿（に載せる）／表（にあげる） of 基金s which they 率 高度に.
These are typically 50 or 60 基金s spread across a 範囲 of 資産s (社債s, 公正，普通株主権s, 所有物／資産／財産, 商品／必需品s etc) and in different geographical 地域s.
These can be helpful for individual 投資家s because of the better 接近 enjoyed by 資産 経営者／支配人s and 壇・綱領・公約s. Professional 基金 selectors are also experienced in 選ぶing good 経営者／支配人s and can use analytical 道具s that might not be cost 効果的な for a 私的な 投資家.
Here are some of the things that the professional 基金 pickers 焦点（を合わせる） on:
- The depth and experience of the 投資 team
- The rigour of the 投資 過程
- How their remuneration is 提携させるd with an 投資家’s goals
- The 質 of a 基金’s 大臣の地位 construction
- 現在進行中の 予定 diligence and reviews
- A 基金’s liquidity
- 打率 - how often the 経営者／支配人 makes good and bad 決定／判定勝ち（する）s
- How 一貫した 投資 choices are with the 基金’s 客観的なs
Select 名簿（に載せる）／表（にあげる）s are a good starting point for 投資家s, but they need to be used with care.
They will, for example, 含む a 範囲 of different 投資 styles, which won’t all 成し遂げる 井戸／弁護士席 at the same time. You still need to look under the bonnet of the 基金s you are 利益／興味d in.
Sustainabl e 投資するing
投資家s are ますます 利益／興味d not just in the 業績／成果 of a 基金 but how 井戸／弁護士席 it is 提携させるd with their values.
They are looking for 基金s that 投資する in a way that chimes with their beliefs on a 範囲 of 環境の, social and governance 問題／発行するs. These factors are いつかs abbreviated to ESG.
Finding out how 維持できる a 基金 is and 査定する／（税金などを）課すing how 井戸／弁護士席 提携させるd it is with your values can take some time and 研究.
Although some 投資家s have 焦点（を合わせる）d on ESG 問題／発行するs for many years, these factors have only recently come into the 投資 mainstream. There are few agreed 鮮明度／定義s and a company that one 投資家 見解（をとる）s as 維持できる may not be seen in the same way by another.
A good source of （警察などへの）密告，告訴（状） about all 面s of 維持できる and responsible 投資するing is the 基金 Ecomarket website published by SRI Services, an 設立するd 専門家 in this area.?
SRI collates （警察などへの）密告，告訴（状） from 基金 経営者／支配人s about their 維持できる 基金s and the website has 道具s to help 投資家s 狭くする 負かす／撃墜する their search to a short-名簿（に載せる）／表（にあげる） of 基金s that 会合，会う their 必要物／必要条件s.
It was 初めは 目的（とする）d at 財政上の 助言者s but is a useful 資源 for individual 投資家s too.
